先講結論：揀理財顧問，重點不在找「最聰明」那一個，而在三條沉悶、卻真正預測你會否被好好對待的問題——他受甚麼規管、他怎樣賺你的錢、以及你現階段是否真的需要一個。這三條答對了，其餘都是枝節。以下教你怎樣做這個檢查——以及如果你想要指引，卻達不到（或不想達到）動輒數百萬港元的資產門檻，可以怎麼辦。
重點摘要
- 最重要的分別，是他受證監會（SFC）持牌規管、還是只是賣保險的中介：規管不同，責任也不同。
- 他怎樣收錢，比任何推銷話術更能預測他的行為。靠佣金的，利益衝突最大。
- 香港沒有一條像美國那樣、全面的「受信責任」標準——持牌人只須做到「合適性」，門檻比你想像中低。
- 不少高端理財服務要求可投資資產達數百萬港元，這正是最需要幫助的人往往被擋在門外的原因。
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先問：你這階段是否真的需要顧問？
在選之前，先問這是不是適合的工具。一個全方位的理財顧問，在你的情況真的複雜時最物有所值——賣盤、跨公司的股權激勵、遺產與家族安排、離婚、突如其來的一筆錢，或是臨近退休、要把一堆積蓄和強積金變成穩定收入。
但很多想找顧問的人，其實沒有「複雜」的問題，他們有的是「不清晰」的問題：收入不錯、幾個戶口散落各處、心裏一直有種「好像落後了」的不安。這不需要有人每年收你約 1% 去代你管錢，而是需要一個清楚的判斷：你現在站在哪、第一步該做甚麼——這一點，你不用聘請任何人也拿得到。（一個快速的財務實況檢查正正回答這件事。）
如果你檢查過，答案真的是「這件事很複雜、後果也大」，那麼選得好就很重要。以下是方法。
真正重要的三件事
1. 他受甚麼規管？香港沒有「受信」這回事
在香港，為證券提供投資意見的人，受證監會（SFC）規管，屬第 4 類受規管活動；保險相關產品則由保險業監管局（保監局）規管。查一個人有沒有牌，可在證監會的持牌人及註冊機構的公眾紀錄冊免費查到。
這裏有一點必須誠實說清楚：香港並沒有一條像美國那樣、全面適用的「受信責任（fiduciary duty）」。 持牌人須遵守證監會《操守準則》下的「合適性」責任——即所推介的產品要「適合」你。「適合」的門檻，比「必須把你的利益放在首位」低得多。所以在香港，你更加要靠下一條——收費——去判斷對方的立場。
2. 他怎樣收錢？
這比他怎樣形容自己更能預測他的行為。
| 收費模式 |
大概成本 |
資產門檻 |
適合誰 |
| 按資產收費 |
每年約 1% |
往往數百萬港元起 |
資產較大、想放手不理的人 |
| 固定／年費 |
每年數千至數萬港元 |
通常沒有 |
想要意見、但不想交出資產去代管的人 |
| 按時收費 |
每小時數百至過千 |
沒有 |
一次性的問題或第二意見 |
| 佣金 |
「免費」（由產品支付） |
沒有 |
——衝突最大的一種 |
香港市面上大量「理財顧問」，收入其實來自佣金——尤其是保險、投資相連壽險（ILAS／投連險）和基金。佣金愈高，把你推向某一件產品的誘因就愈大。收費為主、不靠產品佣金的獨立顧問，立場最乾淨，但在香港相對少見，值得刻意去找。
按資產收費那條，也有一個安靜的問題：1% 聽起來很小，但放在 300 萬港元的組合上，就是每年 30,000 元，年年如是，無論你的情況有沒有改變。幾十年複利下來，是一筆和你對著幹的成本。
3. 你進得了他的門嗎？
沒有人會明說的一點：大部分高端理財服務，並不想接你，除非你本來就有錢。 私人銀行的門檻，常常以「百萬美元」計；不少理財顧問也有可投資資產數百萬港元的要求，因為按資產收費的模式，只有你的結餘夠大，顧問才賺得到。於是，最需要一個計劃的人——年輕、中等收入、正在累積的一群——恰恰是被擋在門外的那批。
這不是在指摘顧問，這只是生意的數學。但在你假設「找個顧問」是理所當然的選項之前，先知道這道門檻的存在。
付錢之前該問的問題
第一次（通常免費的）會面，帶著這幾條去問：
- 你是持牌人嗎？受哪一個監管機構規管？（自己再上證監會／保監局的紀錄冊核對。）
- 你到底怎樣收錢——把一年的全部成本，用「港元金額」而不是「百分比」講給我聽。
- 你有沒有資產門檻？
- 你會賺我買產品的佣金嗎？（這一條最能分辨立場。）
- 是你本人、還是一套系統在管我的錢？
- 市況差的時候會怎樣——跌兩成的月份，你會怎樣跟我溝通？
任何一條答得閃縮，那個閃縮本身就是答案。
另一個選擇：一個沒有門檻的 money person
如果你看完以上、心裏想的是「我要的是那份清晰，而不是一段我未必夠資格、每年還要付 1% 的關係」——那正是 Ed 想補上的那道缺口。Ed 是屬於每個人的 money person：它讀你的整體狀況——現金、負債、稅務、集中持倉，以及你正在追的目標——再用人話告訴你，先看哪一項。那是一個好顧問和你的第一次對話，卻沒有資產門檻。
起點不是一通銷售電話，而是一個免費的 財務實況檢查——看看你的錢頂不頂得住一個壞月份——之後再用 Goal Planning 把「我應該做點甚麼」變成一個被追蹤的計劃。如果日後你的情況真的變得複雜，你會帶著自己早已清楚的數字，走進顧問的辦公室——而那，本來就是聘請顧問的最佳位置。
（想連行為的一半也搞清楚？你的理財性格會解釋，為甚麼你會做出數字所顯示的那些選擇。還未確定要不要顧問？先看你是否真的需要理財顧問。）
一句總結
不要一開始就問「哪個顧問最好」。先問你是否需要一個，然後把你考慮的那幾個，用兩件事去篩：他受甚麼規管、他怎樣收錢。 其餘都是裝飾。如果門檻把你擋在外面——又或者你寧願先把自己的全貌看清楚——那不是死胡同，而是一個先免費看清自己站在哪的好理由。
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Ed: Wealth 是一個研究與自我檢視工具，並非持牌投資顧問。以上內容不構成任何財務、投資或稅務意見。文中成本與門檻均為說明性的參考範圍，實際數字請向你考慮的顧問或機構核實。
資料來源
- 證監會（SFC）——《持牌人及註冊機構的公眾紀錄冊》——https://apps.sfc.hk/publicregWeb/
- 證監會（SFC）——《操守準則》（合適性責任）——https://www.sfc.hk/
- 投資者及理財教育委員會（IFEC，錢家有道）——揀選理財顧問及理財服務——https://www.ifec.org.hk/
