Forms Syntron 以每股16港元啟動香港IPO 集資9.43億港元

Forms Syntron Ltd.（06700.HK）於周一開始接受香港首次公開發行（IPO）認購，擬集資最多9.43億港元（1.209億美元），並由四名基石投資者護航，其中兩名為香港最知名的地產界高管。

根據其上市招股書，這家總部位於深圳的銀行軟件供應商將發售5,896.11萬股H股，每股作價最高16港元。其中約10%撥作香港公開發售部分，90%為國際發售部分。每手100股的入場費為1,616.13港元。

周大福（01929.HK）副主席兼執行董事鄭志剛、恒基兆業地產（00012.HK）主席兼董事總經理李家誠、Thalassa Capital及葉氏化工（國際控股）（00259.HK）合共認購約1.196億港元的股份，相當於最大發行規模約12.7%。基石投資配售通常設有六個月禁售期，惟公司尚未披露具體的限制期限。

若按招股價上限計算，扣除開支後的所得款項淨額估計約為8.69億港元。要約期於周四截止，預計9月22日（周二）在主板開始買賣。公司尚未披露超額配股權或超額認購倍數，兩者均將於定價時落實。

Forms Syntron向中國內地及香港的銀行、監管機構及其他金融機構銷售軟件開發、諮詢及系統整合服務。該客戶群令其收入與國有銀行及證券監管機構的科技預算掛鈎，而這一支出池隨著北京推動核心銀行系統本地化及加強金融業監管而起落。

以香港標準而言，本次發行規模偏小，其認購反應將被解讀為市場對內地科技發行人的興趣指標，尤其是那些不屬於主導近期上市熱潮的消費互聯網企業的發行人。鄭志剛及李家誠的基石參與，為這家原本較為陌生的發行人帶來熟悉的名字——兩人家族控制香港兩大上市地產集團——這是香港中型股招股常用的結構安排，以安撫散戶及機構買家。

是次定價對公司的估值水平，將成為投資者與已上市內地金融軟件同業比較的基準，惟招股書尚未公布市盈率倍數。公司亦未披露所得款項的具體用途分布。

投資者將關注周四要約截止後的配發結果及任何回撥觸發情況，隨後並留意9月22日首日掛牌表現，以研判基石需求能否轉化為穩健的後市表現。若首日表現疲弱，將進一步印證香港IPO窗口對較小型內地科技發行人仍具選擇性，儘管今年較大型的交易已錄得強勁超額認購。

本文僅供參考，並不構成投資建議。