Direct Drive香港IPO定價每股21.6港元 集資9.83億港元

機器人技術公司Direct Drive（06731.HK）將香港發售價定為每股21.6港元，擬在主板發行5,000萬股H股，所得款項淨額目標約9.83億港元。

根據上市公告，該公司全球發售5,000萬股H股，其中約5%保留作香港公開發售，約95%撥作國際配售。認購期周二展開，周四截止，預計9月29日開始買賣。

按每股21.6港元計算，每手100股，散戶入場成本約2,181.78港元。是次交易機構配售比重甚高，意味公開發售部分僅涵蓋約250萬股，令回撥機制——即公開發售若獲大幅超額認購，便將股份回撥予香港認購者——成為左右首日流通量的主要槓桿。該公司尚未披露超額認購倍數、基石投資者、聯席保薦人或集資所得款項用途明細。

Direct Drive的集資活動，落在一個重新吸引環球銀行目光的香港上市市場。高盛在一份報告中表示，中國下一個五年規劃對香港交易所（00388.HK）的多資產策略屬正面因素，並將新股發行儲備形容為該交易所營運商的結構性利好，而非單一季度的事件。

是次定價按發行價、未計任何超額配股權前計算，相當於全面攤薄估值約10.8億港元。以香港標準而言，這屬於小型集資，通常意味著分析師覆蓋較薄弱，首日股價波幅亦較本港大型科技股上市為大。

對正權衡是否認購的投資者而言，賬目相當直接：入場費偏低，但95%的國際配售比重，限制了香港散戶可獲分配的股份數量，除非回撥機制觸發。下一個催化因素是9月29日首日掛牌，屆時首筆成交將顯示21.6港元的機構需求是貨真價實，還是僅為確保發行順利而定的價格。

本文僅供參考，並不構成投資建議。