Vår Energi 以 13 億美元收購 BlueNord，推動歐洲天然氣佈局

Vår Energi ASA 同意以 13 億美元現金加股票交易收購 BlueNord ASA，打造歐洲最大獨立石油與天然氣生產商，合併後日產量約達 45 萬桶。

Vår Energi ASA 同意以 13 億美元現金加股票交易收購 BlueNord ASA，兩家公司於週二表示，此交易將打造歐洲最大獨立石油與天然氣生產商，日產量約達 45 萬桶。

Vår Energi 首席執行官 Nick Walker 表示：「此筆交易標誌著 Vår Energi 成長歷程中的一個重大里程碑，打造出歐洲最大的獨立石油與天然氣生產商。」

BlueNord 股東每持有一股，將獲得 9.7153 股 Vår Energi 股票及 76.83 挪威克朗現金。現金部分總計約 2.04 億美元，其餘部分將以 2.484 億股新發行的 Vår Energi 股票支付，約佔擴張後公司 9.95% 的股權。合併後的實體將持有約 24 億桶油當量的儲量與資源，儲量壽命約為 15 年，運營成本為每桶 10 至 11 美元。

此次收購使 Vår Energi 獲得進入丹麥大陸棚的通道，從 TotalEnergies 運營的 Tyra、Halfdan、Dan 和 Gorm 等油田每日增加約 4.5 萬桶淨產量。同時，該交易還打開了通往歐洲市場的兩個新天然氣交付點——Nybro 和 Den Helder，強化了該公司作為歐洲供應商的角色。此前，2022 年供應中斷曾將基準價格推高至每桶油當量 300 美元以上，歐洲持續尋找俄羅斯天然氣的替代來源。

該交易結構反映了 Vår Energi 的戰略轉變，該公司自成立以來一直僅在挪威大陸棚運營。丹麥提供了穩定的財政體制，且地質條件與 Vår Energi 已持有資產的挪威北海相似。該公司預計，2027 年至 2032 年間累計稅後協同效益可達 2.5 億至 3 億美元，主要來自融資成本降低及投資級別資產負債表的運用。

意大利能源巨頭 Eni 將在此交易後繼續擔任最大股東，持股約 57.33%。現有 Vår Energi 股東將持有合併後公司約 90.95% 的股權，BlueNord 股東則持有約 9.05%。Vår Energi 計劃將其第二季度股息提高至 3.5 億美元，僅支付給現有股東，並計劃為合併後實體支付 3.5 億美元的第三季度股息。

該交易須經 BlueNord 股東在特別股東大會上批准，同時還需獲得監管及政府批准，且須確保不存在優先購買權問題。預計交易將在 2026 年底前後完成。

SB1 Markets 擔任 Vår Energi 的首席財務顧問，巴克萊銀行擔任財務顧問，Schjødt 擔任法律顧問。Jefferies International 為 BlueNord 提供諮詢服務，BAHR 和 Gorrissen Federspiel 擔任法律顧問。渣打銀行為 BlueNord 董事會提供了公允意見書。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。