重點摘要：
- 特斯拉Cybercab已在奧斯汀完成無方向盤、無踏板、無駕駛員的無人駕駛載客行程，車隊累計完成100萬英里無人監督行駛里程。
- 特斯拉第二季財報電話會議指出，FSD在北美購車者中的搭載率約達50%，高於幾年前的10%至20%，目前月付訂閱用戶達148萬人。
- 美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）的審計查詢AQ26002要求特斯拉說明其對這款無控制裝置車輛的自我認證是否有效；若遭否決，特斯拉將被迫申請豁免，並使產量受限。
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特斯拉Cybercab無人駕駛里程達百萬英里 FSD搭載率升至50%
特斯拉專為無人駕駛計程車設計的Cybercab——一款無方向盤、無踏板、無駕駛員的雙座車型——現已在奧斯汀整體營運區域內搭載付費乘客，該公司表示，自安全監督員撤出車內以來，車隊累計已完成100萬英里無人監督的機器人計程車行駛里程。
這項里程碑的到來，伴隨著一個不尋常的背書：特斯拉兩位最堅定的公開支持者Sawyer Merritt與Kevin O'Connor，都是該公司全自動駕駛（FSD）軟體的長期用戶，兩人皆搭乘了這款車輛，並形容體驗平淡無奇。Merritt在描述自身經歷時，還引用了特斯拉自家第二季財報電話會議中的一項數據——目前約有半數北美購車者在購車時加裝FSD，而幾年前這一比例僅為10%至20%。
這個搭載率才是估值邏輯的關鍵數字。FSD一次性購買價為8,000美元，或月付99美元，特斯拉表示目前有148萬名用戶按月付費使用。北美交車量的搭載率從五分之一升至約二分之一，等於把一項功能轉化為經常性的軟體收入來源，而這正是自動駕駛故事中會反映在財報營收、而非發表會上的部分。
Cybercab本身則是這個論點中較難的一半。特斯拉於2024年10月發表這款車，定位為專為無人駕駛計程車打造、無方向盤、無踏板、無後視鏡，售價低於3萬美元，並於今年開始在德州超級工廠讓無方向盤車型下線。根據自動駕駛分析平台Omega所發表的研究，該工廠的已安裝年產能超過12.5萬輛，超越Waymo與吉利、現代所簽合約的總量。
測試車上仍鎖著一具Cybertruck方向盤
量產車與實際執行駕駛的車輛之間的落差，在硬體上清楚可見。Electrek刊出的照片顯示，一輛預產階段的Cybercab停在加州柏克萊，一支方形Cybertruck方向盤安裝在裸露的轉向柱上，並以螺栓固定於臨時搭建的支架——這是為一款原廠並未預留駕駛員配置的車輛所打造的臨時裝置。該車掛著德州製造商車牌，並貼有特斯拉用於測試車輛的金色包膜。
這是再平常不過的工程實務。各家車廠都會以配備臨時控制裝置的測試車進行驗證，而讓自動駕駛原型車在公共道路上測試的法規，通常也要求須有可隨時接手的人員。差別在於，特斯拉已在量產這款無控制裝置的版本，而讓它站得住腳的軟體，卻仍在有控制裝置的版本上接受驗證。
特斯拉公開的立場是，量產版Cybercab將完全不設控制裝置；在無方向盤或踏板的情況下於車輛調度場內移動，將仰賴隱藏於觸控螢幕中的虛擬搖桿。該公司並未揭露奧斯汀有多少輛Cybercab投入商業營運。發表初期的實地報導指出的數字約為45輛掛牌車輛，對照德州共420輛具備機器人計程車能力的特斯拉車輛，而Waymo在該州營運的車輛數略低於1,000輛。
NHTSA的審計是規模化的關卡
監管層面的問題比新聞標題所暗示的更為狹窄，卻比那些試乘體驗更具實質影響。NHTSA於9月3日啟動審計查詢AQ26002，涵蓋約1,000輛Cybercab，時點就在特斯拉開始收費載客數小時之後。這項審查隸屬於該局的車輛安全合規辦公室，而非缺陷調查辦公室，其核心問題在於：特斯拉的自我認證，是否建立在單方面認定某些聯邦機動車安全標準（FMVSS）不適用於一輛沒有手動控制裝置的車輛之上——而非如Zoox那樣申請豁免。
這項區別涉及實質的金錢。Zoox的豁免設有產量上限；自我認證則無。曾任Cruise監管事務主管、現為Omega共同負責人的Rob Grant估計，NHTSA否決特斯拉自我認證的機率約為35%，意味著該公司勝出的可能性較高。若針對後視鏡與煞車的FMVSS 111與135修正案最終定案，可能使部分審計內容失去意義，外傳可能的定案時間為2026年12月。
Waymo仍是特斯拉追趕的標竿。這家Alphabet旗下事業在美國14座城市營運超過4,000輛車，每週完成約50萬趟付費行程，累計純乘客行駛里程達2.2億英里——對照特斯拉的100萬英里無人監督里程。Waymo同時正籌集約30億美元債務，為其首次舉債，距離其一輪60億美元的股權融資不到一年。
根據BigGo Finance報價資料，特斯拉股價報365.25美元，上漲0.46%。該股的自動駕駛溢價如今取決於兩個速度不同的時鐘：一是FSD搭載率，已在損益表中持續複合成長；二是Cybercab車隊，受制於一項可能耗時數週至數月的審計，以及在一個近期才開始累積里程的底盤上所進行的驗證行駛。投資人將在特斯拉公布第三季交車量時，以及第四季財報電話會議上，再次取得這兩方面的最新訊息，屆時車隊數量以及任何關於Cybercab使用率的揭露，都將比試乘影片更為重要。
本文僅供參考，不構成投資建議。