澳洲央行料維持利率4.35%不變 澳元受和平協議提振

澳元本週迎來最大考驗，澳洲央行與日本央行接連公布利率決策，將決定該貨幣的短期走向。

澳洲儲備銀行預計將於週二維持現金利率在4.35%不變，但若其立場偏向鷹派，可能延續澳元漲勢，因交易員正在權衡日本央行的下一步行動以及地緣政治風險的緩解。

澳盛銀行澳洲經濟主管亞當·博伊頓表示：「澳洲央行希望保持緊縮傾向，因為通膨仍高於目標，但經濟成長放緩給了他們暫停的空間。」

在初步美伊和平協議消息提振風險偏好後，澳元兌美元週一上漲0.5%，從近期因市場預期聯準會將更長時間維持高利率而導致的跌勢中反彈。標普/ASX 200指數若面臨澳洲央行暗示進一步收緊政策的壓力，房地產和非必需消費品等利率敏感類股將首當其衝。

澳元面臨的風險極高。若澳洲央行發表鷹派言論，而日本央行維持鴿派立場，澳元兌日圓可能進一步上漲，向115關口邁進。然而，若出現意外的鴿派傾向，則將逆轉週一的漲幅，並隨著風險偏好降溫推動歐元兌澳元走高。

澳洲的經濟基本面為澳洲央行維持利率不變提供了空間。通膨仍高於該央行2%至3%的目標區間，西太平洋銀行預測今年稍後截尾均值通膨將達3.8%。第一季GDP成長低於預期，失業率上升，家庭支出放緩。房地產市場也持續顯露疲態，進一步強化了暫停升息的理由。

自2026年初以來，澳洲央行已實施三次升息，將現金利率推至目前水準。市場目前關注會後聲明是否保留為進一步收緊政策敞開大門的措辭。西太平洋銀行預計，若通膨持續超出預期，該央行將於8月和9月進一步升息。與此同時，澳盛銀行認為利率在2026年剩餘時間內將保持不變，但也承認若第二季通膨數據強於預期，可能迫使央行在8月升息。

日本央行決議增添交叉資產複雜性

日本央行將於本週稍後公布政策決議，為澳元交易增添另一層變數。若日本央行維持利率不變或暗示正常化路徑更為緩慢，日圓可能進一步走弱，為澳元兌日圓提供額外上行空間。該貨幣對在美伊和平協議達成後已出現上漲，因該協議降低了日圓的避險需求。

澳洲央行鷹派立場與日本央行鴿派態度之間的背離，為澳元兌日圓多頭營造了有利背景。交易員正密切關注115關口作為關鍵阻力位，而113附近的支撐位則為逢低買入者提供潛在進場點。

歐元兌澳元的風險所在

歐元本身也面臨阻力。由於中東衝突帶來的能源價格風險，歐洲央行對7月利率選項保持開放，但該地區的經濟停滯限制了歐元的上行空間。若澳洲央行維持鷹派立場且風險偏好依然強勁，歐元兌澳元可能進一步下跌，因澳元表現將優於歐元。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。