MISL國防ETF規模達8.04億美元，超越ITA，受惠國防支出激增

全球國防支出正大幅攀升，兩檔ETF為投資人提供了截然不同的布局途徑。

First Trust Indxx航太與國防ETF（MISL）在過去12個月的表現顯著優於iShares美國航太與國防ETF（ITA），因國防支出激增推動了對科技導向承包商的需求。

根據First Trust的數據，MISL的投資組合高度側重科技領域，最大持倉為Palantir Technologies，佔比9.24%，其次為GE Aerospace（8.01%）和波音（7.78%）。該基金持有49檔標的，其中83%配置於工業股，17%配置於科技股。

MISL收取0.6%的費用比率，管理資產達8.045億美元， trailing股息收益率為0.3%。相比之下，ITA以較低成本切入該產業，追蹤一個更廣泛的傳統航太與國防公司指數。根據業界預測，受發射成本下降及寬頻衛星擴張推動，全球太空經濟規模預計到2035年將成長近兩倍。

科技權重較高的國防基金表現優異，顯示投資人押注未來的國防合約將更傾向於軟體、數據分析及自主系統，而非傳統硬體。隨著各國政府優先推動軍事現代化，全球國防預算正持續攀升，這一趨勢可能重塑未來數十年的競爭格局。

科技重倉基金領漲

MISL與ITA之間的表現分歧，反映出市場對於國防支出走向的廣泛辯論。MISL的最大持股Palantir是一家數據分析公司，其軟體應用於美軍體系，並與傳統航太巨頭GE Aerospace及波音並列。該基金的科技配置比例達17%，顯著高於多數傳統國防ETF。

Tema Space Innovators ETF（NASA）於2026年3月推出，兩個月內資產規模突破25億美元，提供更專注於太空創新的布局，包括透過特殊目的工具直接投資SpaceX。NASA收取0.75%的費用比率，吸引大量資金流入，因投資人尋求純粹的太空題材曝險。

聚焦更廣泛的國防生態系統

SPDR S&P Kensho未來安全ETF（FITE）資產規模達1.55億美元，費用比率為0.45%，追蹤專注於網路安全、無人機及太空技術的公司。其投資組合中約30%為航太與國防類股，主要持倉包括Planet Labs、Redwire及Palo Alto Networks。

美國10年期公債殖利率維持在較高水準，因國防支出加劇財政壓力；美元指數則因市場預期政府支出增加而走強。CBOE波動率指數維持在12個月中位數附近，顯示資金輪動進入國防類股屬於結構性轉變，而非避險行為。

對投資人而言，選擇這些基金的關鍵在於：國防支出激增究竟會讓傳統承包商受惠，還是讓將軟體嵌入軍事系統的科技公司受益。MISL近期的強勢表現顯示市場押注後者，但對於尋求核心產業曝險的投資人而言，ITA的較低成本及更廣泛的分散配置仍具吸引力。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。