聯發科拿下Meta成為第二家ASIC客戶，挑戰高通

聯發科已鎖定Google TPU訂單至2029年，並接近拿下Meta成為其第二家主要ASIC客戶。

聯發科ASIC業務正在Google之外爭取到第二家主要客戶，業界消息人士指出Meta即為該潛在合作夥伴，這使得這家晶片設計公司在挑戰高通雲端AI版圖方面處於更有利的位置。

「聯發科與Google關係日益深化，再加上可能拿下Meta的訂單，顯示客製化晶片市場正出現結構性轉變——該公司不再只是手機晶片供應商，而已成為雲端AI領域中值得信賴的參與者，」一位熟悉此事的IC設計業界消息人士表示。

這家台灣公司正在生產Google的Zebrafish及Humufish TPU，第九代Triggerfish也預計將接續量產。生產時程目前已延伸至2028年至2029年，提供多年期的營收來源。相較之下，高通已宣布其Dragonfly平台，目標是在2029年實現150億美元的雲端AI營收，客戶包括Meta、微軟及字節跳動。

若Meta合作案順利落實，加上Google訂單持續，聯發科ASIC營收可望達到百億美元門檻，縮小與高通在雲端AI領域的差距。隨著市場對來自超大規模客戶的長期營收進行定價，該公司股價可望獲得正面動能。

Google合作橫跨三代TPU

聯發科與Google的合作涵蓋至少三代TPU。該公司目前正生產Zebrafish及Humufish晶片，而據半導體供應鏈消息人士透露，第九代Triggerfish幾乎確定將有聯發科的參與。這鎖定了從2026年底至2029年的量產營收，為聯發科帶來高度可預測的ASIC營收來源。

供應鏈消息人士表示，在主要雲端服務供應商中，Google在ASIC採購方面最為積極，且在客製化晶片升級方面也最為持續。這項延伸的時程為聯發科提供了營收能見度，與高通客戶基礎雖更多元但承諾度較低的情況形成對比。

Meta多供應商策略創造機會

Meta已公開其與博通（Broadcom）的AI晶片合作關係，以及與Arm及高通在CPU方面的合作。然而，供應鏈消息人士指出，這些既有關係並未影響聯發科正在與Meta推進的AI加速器晶片項目。

這家社群媒體巨頭在雲端AI開發上採取分散式策略——包括其內部晶片計畫多次調整，以及願意同時與多家夥伴合作——為聯發科等供應商創造了機會。若順利拿下Meta合約，將驗證聯發科在核心客戶Google之外的ASIC能力，並提供第二個營收支柱。

競爭路線分歧：ASIC專家 vs. 平台玩家

這兩家前手機晶片競爭對手在雲端AI領域正採取截然不同的策略。高通提供涵蓋AI加速器及CPU的客製化與標準產品，目標客戶群更廣泛。聯發科則專注於ASIC，深化與少數超大規模客戶的關係。

這種路線分歧意味著兩家公司在大多數交易中並未直接正面競爭。對聯發科而言，在維持Google為核心客戶的同時，增加Meta或其他第二線客戶，已足以建立可持續的ASIC業務，無需具備像高通那樣的廣泛布局。

隨著市場重新評估該公司的AI曝險，聯發科股價可望受惠。在Google TPU訂單鎖定至2029年，且潛在Meta交易即將來臨之際，ASIC業務有望將該公司整體營收推升至百億美元水準，縮小與高通雲端AI版圖之間的估值差距。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。