羅素2000年初至今飆漲18%，小型股領銜市場輪動

截至6月中旬，羅素2000指數年初至今已飆升18%，漲幅近乎那斯達克指數10.1%的兩倍，因投資者從大型科技股轉向小型股。同期標普500指數上漲8%，道瓊工業平均指數則上漲6.4%。

「轉向小型股的趨勢反映出市場對資金過度集中在少數巨型科技股的擔憂日益加劇，」研究華爾街股票策略逾十年的市場分析師Lee Jackson表示。「投資者在羅素2000指數中發現了更好的價值和更高的收益率。」

羅素2000指數追蹤規模較大的羅素3000指數中市值最小的2,000家公司，今年多次展現超出其規模的表現，曾連續多個交易日跑贏標普500指數，並觸及歷史高點。根據基金數據，截至6月12日的過去12個月內，iShares羅素2000成長型ETF的回報率為36.25%，而先鋒巨型成長型ETF的回報率為23.04%。

此輪強勢表現之際，市場對美國經濟韌性的樂觀情緒不斷升溫，儘管降息可能還需等到明年。由於能源價格上漲及供應鏈問題，通膨再度升溫，但小型股——其中許多公司的股息收益率高於大型同業——已從投資者偏好的轉變中受益。

羅素2000五大高收益領頭羊

在羅素2000中收益率最高的股票中，有幾檔因其股息發放和商業模式而脫穎而出。全球創意平台Shutterstock Inc.提供9.33%的股息收益率。該公司透過其授權平台，將品牌與高品質圖像、影片及音樂曲目連結起來。

擁有Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和Johnny Was等生活風格品牌的Oxford Industries Inc.，股息率為7.71%。該公司透過直銷通路及批發網絡（包括正價零售店和電子商務網站）分銷產品。

全球菸草葉供應商Universal Corp.業務經營已近150年，股息率為6.16%，被歸類為「股息貴族」——即連續50年或以上提高股息的企業。該公司為全球消費性菸草產品的製造商加工和供應菸葉。

專業家具零售商Haverty Furniture Cos.在美國南部和中西部的17個州經營129家門市，股息率為5.42%。Kearny Financial是一家在新澤西州註冊的儲蓄銀行，在新澤西州、布魯克林和史泰登島設有43家零售分行，股息率為5.08%。

資金轉向小型股對產業配置具有重要影響。隨著羅素2000指數年初至今已上漲18%，投資者押注較小的公司——這些公司通常更側重國內市場，較不易受全球貿易逆風影響——即使在聯準會維持利率不變的情況下，也能維持其成長動能。該指數的下一個催化劑將是7月中旬開始的第二季財報季，屆時將檢驗小型股的獲利增長能否佐證其估值擴張。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。