Quanta Services 預測 AI 資料中心帶動 2030 年前科技營收翻逾一倍

Quanta Services Inc. 預期，受 AI 資料中心建設浪潮與先進製造項目對美國電力供應構成壓力所驅動，其科技相關營收將在 2030 年前激增超過 110%。這家總部位於休士頓的基礎設施承包商於 7 月 9 日發布此預測，並指出超大規模開發商與工業回流所帶來的多年期需求。

根據行業研究機構 Arizton 在 7 月發布的分析，「截至 2031 年，美國 AI 資料中心的總投資將達到近 4620 億美元，其中東南部地區約佔這項支出的 28%。」該機構預測，到 2031 年，美國主機代管市場將以近 12% 的年均增長率成長，達到 850 億美元。

預計東南部地區將新增足夠的電力容量，以支持到 2031 年新增數千兆瓦的資料中心運營，從而鞏固其作為美國增長最快地區之一的地位。北維吉尼亞州仍是美國最大的資料中心市場，而德州與亞利桑那州則佔據了西南部地區的大部分投資。Arizton 表示，視地點而定，建設成本從每兆瓦 900 萬美元到 1400 萬美元不等，反映出有限的土地供應、高昂的勞動力成本以及電力接入問題。在紐約-紐澤西地區，對資料中心空間的需求依然強勁，94% 的可用空間已被佔用。

Quanta 的前景展望，反映出正在改變美國電力行業的更廣泛基礎設施建設。該公司的科技相關營收包括為資料中心園區進行輸電線路、變電站及再生能源併網工程。隨著美國主機代管市場規模有望在未來五年內近乎翻倍，Quanta 被定位為支撐 AI 工作負載所需實體層投資的主要受益者。

資料中心建設的激增已在電力設備供應鏈中造成瓶頸。行業報告顯示，隨著交貨時間拉長、價格上漲，美國電力公司正爭相搶購變壓器、開關設備及其他電網組件。Quanta 擁有 10 億美元的訂單積壓與超過 70 億美元的潛在項目管道——與 CECO Environmental Corp. 等同行相當，該公司於 12 月獲得了一份價值 1.35 億美元的訂單，為德州一座支援資料中心擴張的天然氣廠提供排放管理系統——反映出需求規模之大。

Quanta 股價今年迄今已上漲 33%，表現優於 iShares 美國電力基礎設施 ETF 的 12% 漲幅。該公司的前瞻指引意味著多年期的營收順風，其影響範圍將超越當前的 AI 資本支出週期。資料中心運營商正在簽署長期電力購買協議，鎖定整個十年內對電網併網工程的需求。摩根大通近日開始追蹤 CECO Environmental，給予「增持」評級與 130 美元的目標價，理由是該公司受惠於 AI 驅動的資料中心電力需求與電氣化，這些因素將成為持久、多年期增長的驅動力——這一投資主軸廣泛適用於服務資料中心建設的基礎設施承包商。

對 Quanta 而言，挑戰將在於執行力。該公司必須應對電氣設備交貨時間延長、建築行業勞動力短缺，以及材料成本上升——這些因素已將資料中心建設成本推高至每兆瓦 900 萬至 1400 萬美元。如果 Quanta 能夠在維持利潤率的同時完成其積壓訂單，那麼 110% 的增長目標可能還算保守——Arizton 的數據顯示，到 2031 年，AI 資料中心總投資額可能達到 4620 億美元，這一數字意味著建設 AI 熱潮背後電網的基礎設施承包商將迎來持續多年的強勁需求。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。