摩根大通瞄准五大歐洲市場，Chase 擴大數位銀行佈局

據《金融時報》報導，摩根大通計劃在五年內將其數位銀行業務拓展至至少五個歐洲國家，包括法國、西班牙和義大利。這家美國資產規模最大的銀行正進一步深入歐洲大陸的零售銀行業務。

此次擴張建立在該行於5月20日在德國推出的基礎之上。德國是繼英國之後，Chase在歐洲的第二個市場。自2021年進軍英國以來，Chase已在當地累積超過200萬名客戶。德國作為歐洲最大的經濟體及最大的存款市場，成為該行更廣泛歐洲大陸戰略的橋頭堡。據《金融時報》引述知情人士消息，該戰略最終可能涵蓋至少五個國家。

報導引述知情人士指出：「德國並非隨機選擇——它是歐洲最大的經濟體，也是最大的存款市場，因此成為顯而易見的下一個目標。」德國業務透過總部位於柏林的 J.P. Morgan SE 運營，該實體於2025年底設立。初期產品為免手續費的儲蓄帳戶，隨著平台成熟，未來將推出更多產品。

摩根大通自1924年首次在德國設立代表處以來，一直保有當地業務，但零售銀行業務與其機構業務在本質上截然不同。該行在歐洲採行純數位化策略，複製自2021年以來在英國吸引200萬名客戶的模式。德國的銀行市場傳統銀行林立，包括地區性的儲蓄銀行（Sparkassen）及合作銀行，而總部位於柏林的 N26 等純網銀，早已搶佔相當比例的數位原生客戶群。

脫歐的連帶效應

此次進軍歐洲也帶有英國脫歐後的戰略考量。英國脫離歐盟後，摩根大通將大量資產與業務轉移至歐洲大陸的實體，以維持單一市場准入。J.P. Morgan SE 成為這些業務的機構樞紐，而該基礎設施如今正被用於消費銀行業務——這並非其最初設立的原始目的。

對摩根大通的股東而言，進軍歐洲消費市場代表一項長期押注，旨在於競爭日益激烈的美國市場之外，尋求存款增長與客戶獲取。短期內的財務影響可能微乎其微：推出數位銀行需要前期在技術、行銷及客戶獲取上的投資，而免手續費儲蓄帳戶模式意味著收入將在後期產生，唯有當客戶基礎足夠龐大時，才能透過交叉銷售貸款產品、信用卡及投資服務來實現獲利。根據該行最新財報，摩根大通2026年第一季的淨利息收入為235億美元，這使得歐洲零售業務對該行近期的獲利貢獻微不足道。

上一次大型美國銀行試圖大規模進軍歐洲零售市場，是花旗集團在2021年退出包括歐洲大陸大部分地區在內的13個市場的消費銀行業務，原因是多年來表現不佳。摩根大通採取數位優先策略、具備較低的成本結構，並透過 J.P. Morgan SE 擁有現有的機構基礎設施，這可能使其走上不同的發展軌跡。然而，該行仍需應對碎片化的監管環境、根深蒂固的本地競爭對手，以及在多個司法管轄區從零開始建立消費存款基礎所需的資本要求。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。