香港啟動黃金清算系統 鞏固5.4兆美元財富樞紐地位

香港將於下週推出黃金清算結算系統，此舉可能重塑全球金條流動格局，並挑戰倫敦在貴金屬交易領域長達數世紀的主導地位。

香港將於週二開始透過新清算系統處理黃金結算，這使這個亞洲最大財富樞紐得以挑戰倫敦在貴金屬交易中的主導地位，並可能將全球金條流動重心向東移。

"我們已經看到大量黃金從倫敦、美國和歐洲流出，大規格金條已被提前空運至亞洲，"一位知情人士向《南華早報》表示。"隨著市場重新平衡，短期內可能為倫敦黃金市場帶來一些波動。"

該消息人士指出，如果該系統能吸引足夠的全球及本地銀行參與，香港可望從黃金價格接受者轉變為價格制定者。一位銀行高層表示，該機構正準備於下週開始與黃金交易商進行業務往來。此系統推出的同時，香港證監會週四發布的調查顯示，2025年香港資產管理規模大增20%，達到創紀錄的42.2兆港元（5.38兆美元）。

該清算系統是香港深化金融基礎建設的最新布局，以與新加坡和杜拜競爭金條流動。波士頓諮詢公司5月發布的排名中，香港超越瑞士成為全球最大跨境財富樞紐。據路透社5月報導，香港還考慮對基金經理的績效獎金提供稅收减免，以吸引投資人才。

黃金流向東移

隨著亞洲財富樞紐建設基礎設施，以爭取全球黃金交易更大份額，從倫敦和美國金庫運往亞洲的金條數量正在加速增長。世界黃金協會估計，全球黃金年交易量超過4700公噸。倫敦的場外黃金市場透過倫敦金銀市場協會主導金條清算數十年，如今可能面臨亞洲金融中心發展自有結算系統的競爭。

香港進軍黃金清算領域，與其強化國際金融中心地位的整體策略一致。證監會投資產品部執行董事蔡鳳儀在資產管理報告中表示："展望未來，證監會將持續推動監管優化，以提升香港作為頂尖國際金融中心及領先離岸人民幣樞紐的競爭力。"

該系統對市場的意義

新的清算基礎設施可望提升區域內的黃金流動性與交易量，有利於香港上市的黃金交易所買賣基金及礦業類股。這也標誌著與倫敦等現有黃金清算中心之間的潛在競爭，倫敦長期處理全球絕大多數的金條結算業務。

對投資人而言，該系統為佔全球黃金消費超過60%的亞洲需求提供了更直接的渠道，使其能夠影響定價，而非依賴倫敦基準。如果香港成功成為價格制定者，亞洲買家長期以來為從西方金庫進口黃金所支付的溢價可望收窄，進而降低包括中國和印度在內的亞洲主要黃金消費國的交易成本。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。