Guggenheim上調3檔軟體股至買入，AI擔憂緩解

Guggenheim將三檔軟體股上調至買入，認為AI不會成為該產業的喪鐘。

「目前軟體公司的估值反映市場預期許多企業將因AI而陷入長期衰退，」Guggenheim分析師John DiFucci在週三的一份研究報告中表示。「我們不同意這種看法。」

DiFucci將Salesforce Inc.、ServiceNow Inc.及Check Point Software Technologies Ltd.由中性上調至買入。ServiceNow股價上漲4.6%，Salesforce上漲4.9%，Check Point上漲2.7%。iShares擴展科技軟體類股ETF攀升3.2%。DiFucci為Check Point設定了188美元的目標價，意味著較升級前水準有約40%的上漲空間。

此次上調是對市場主流論述——即生成式AI將使傳統企業軟體過時——的逆向押注。DiFucci承認，來自AI原生企業的競爭將對傳統供應商造成壓力，但他稱整個產業面臨致命打擊的看法是一種「幻覺」。他表示，目前的估值已經反映了最壞情境，為願意逆勢押注的投資者創造了進場點。

今年以來，隨著投資人資金輪動至AI相關類股，更廣泛的軟體板塊遭到拋售，傳統企業軟體平台與AI原生公司之間的估值差距進一步擴大。即使週三出現反彈，iShares ETF年初至今仍處於下跌狀態，反映出市場對傳統軟體公司成長軌跡持續存有疑慮。

如果其他分析師跟進Guggenheim的腳步，這波上調可能引發整個軟體板塊的更大規模重新定價。隨著第二季財報季即將來臨，投資人將密切關注未來幾週大型券商的評級調整。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。