高盛從威瑞森與洛克希德馬丁贏得700億美元資產管理委託案

高盛（Goldman Sachs）從威瑞森通訊（Verizon Communications）與洛克希德馬丁（Lockheed Martin）贏得700億美元的退休資產管理委託案，成為近年來規模最大的外包首席投資官（OCIO）交易公告之一。

高盛資產與財富管理全球主管 Marc Nachmann 在聲明中表示：「大型退休計畫發起人正將責任集中交給具備投資專業知識與平台深度的合作夥伴，以管理其量身打造的需求。」

根據高盛說法，這些委託案包含約300億美元的威瑞森與洛克希德馬丁退休金資產，以及400億美元威瑞森確定提撥制退休資產（通常為401(k)計畫）。截至3月31日，該公司的OCIO業務管理資產規模約達4800億美元，而其更廣泛的資產與財富管理部門則管理約3.7兆美元。

這些交易顯示，隨著投資組合日趨複雜，且需要橫跨公開與私募市場的專業知識，美國大型企業正日益將退休資產管理交給外部機構。在總規模達數兆美元的退休資產市場中，高盛、貝萊德（BlackRock）、羅素投資（Russell Investments）與美世（Mercer）等管理公司之間的競爭十分激烈，原因在於這些長期的機構委託案能帶來穩定的手續費收入。

威瑞森與洛克希德馬丁的勝利，正值川普政府推動放寬401(k)投資監管規定之際，可能為退休計畫納入更多如私募股權與加密貨幣等另類資產打開大門。美國勞工部已提案制定一項規則，將使員工更難因401(k)投資選擇而起訴雇主，從而給予企業更多空間納入複雜且費用較高的選項。

高盛早已為此轉變做好準備。根據ProPublica報導，包括貝萊德、阿波羅（Apollo）與高盛在內的多家管理私募投資的大型公司，已宣布推出包含私募資產的401(k)計畫基金。第二大紀錄保管機構Empower則正透過管理帳戶擴大另類投資選項，已有約1000家公司同意向員工提供這些投資產品。

對高盛而言，擴大資產管理業務有助於提升其穩定且經常性收入的占比，有別於波動較大的交易與投資銀行業務。這700億美元的新委託案，約占該公司截至3月31日OCIO管理資產規模的15%。

企業退休管理外包的整體趨勢正在加速，因為退休計畫發起人尋求專業化的投資專業知識。貝萊德、羅素投資與美世積極爭取這些委託案，以獲得長期的手續費收入流。美國401(k)計畫總規模達10兆美元，對資產管理公司而言代表著巨大的成長機會。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。