中國計劃投入2950億美元建設數據中心，推動國內AI發展

北京正準備在五年內投入2兆元人民幣（約2950億美元），建設一個全國性的互聯數據中心網絡，這是有史以來最具雄心的國家主導行動，旨在挑戰美國在人工智慧基礎設施領域的主導地位。

Forrester Research 首席分析師戴鯤（Charlie Dai）表示：「將其提升為國家戰略，確保了政策協調與資本動員。」他指出，統一的運算網絡將整合分散的區域資源，讓企業能夠更廣泛地獲取高效能運算能力。

據知情人士透露，包括中國移動有限公司和中國電信股份有限公司在內的國有企業，將營運大部分設施並確保網絡互聯互通。該計劃要求至少80%的技術——包括AI晶片——必須來自華為技術有限公司等國內供應商，實際上排擠了輝達（Nvidia Corp.）和超微半導體（Advanced Micro Devices Inc.）。這項仍處於早期討論階段的藍圖，是中國在涵蓋至2030年的「第十五個五年規劃」下，「六大網絡」基礎設施計劃的核心支柱。

2兆元人民幣的數字，與Meta Platforms Inc.和微軟（Microsoft Corp.）等美國科技巨頭今年僅在AI領域就投入超過7000億美元的規模相比，似乎相形失色。但中國數據中心的建造成本較低，得益於更便宜的勞動力、零組件以及地方政府激勵措施，而且這個總額還不包括阿里巴巴集團控股有限公司和騰訊控股有限公司的私人投資。知情人士表示，若加上電網整合，總投資額可能至少達到5兆元人民幣。

本土晶片製造商受惠最大

要求至少80%的AI晶片來自本地供應商，直接挑戰了輝達和超微。儘管美國實施出口限制，這兩家公司此前仍主導了中國數據中心GPU市場。華盛頓近期同意允許輝達向中國客戶銷售上一代的H200晶片——比尖端Blackwell系列落後約一代——但出貨尚未開始，這顯示北京對本土替代方案的信心正在增強。

今年5月，九種國產AI晶片通過了中國一家科技安全機構的安全審查，為其在更高安全要求的領域更廣泛應用打開了大門。獲批的晶片包括華為、阿里巴巴、上海壁仞科技和摩爾線程科技的產品——這些都是國家主導建設的潛在受益者。

該政策也為整個供應鏈帶來了機會。為AI數據中心提供光學互連解決方案的康寧公司（Corning Inc.），因超大規模網絡的強勁需求，股價在六個月內飆升126.6%。該公司與Meta簽署了價值高達60億美元、為期多年的協議，並在2026年第一季度因國產太陽能產品需求推動，太陽能業務營收同比增長80%，達到3.7億美元。

2028年前建成統一網絡

總體目標是到2028年，將中國分散的公共和私人數據設施連接成一個統一的網絡，加速AI在醫療保健、交通和城市管理領域的應用。金融、製造和物流領域的企業將能獲得更實惠、更靈活的運算能力，而內陸省份則能吸引更多數字產業投資和人才。

資金將主要來自主權債務，包括通常期限超過10年的超長期特別國債，以及戰略性產業國家基金、銀行貸款和民間資本。該計劃凸顯了北京推動尖端技術的決心，即便在其他領域因政府債務壓力而面臨支出緊縮。

對投資者而言，影響顯而易見。中國國有電信運營商和本土晶片製造商將受益於多年的採購周期，而美國半導體公司在全球第二大經濟體的潛在市場則面臨逐漸萎縮。戴鯤表示：「每一個生態系統參與者都將從中受益。」

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。